خيار التداول دلتا - غاما ثيتا فيغا

خيارات اليوناني دلتا، غاما، فيغا، ثيتا، رو. أولا وقبل كل شيء أود أن أعطي الائتمان ليينغ تشاو خيارات محلل في هيبيرفولاتيليتي لمساعدتي على تصور هذه المادة وتوفير التحليل الكمي اللازم لتطويره وسيتم اتباع هذا التقرير من قبل الثانية التي تتعامل مع الدرجة الثانية اليونانيين وكيف يعملون. الاستخدامات هي طريقة أقدم من واحد قد يتصور أرسطوتي ذكر الخيارات لأول مرة في تاليس من ميليتوس 624 إلى 527 قبل الميلاد، بدأ التجار الخزامى الهولندية خيارات التداول في بداية عام 1600 بينما في عام 1968 تم تداول الخيارات الأسهم لأول مرة في بورصة شيكاغو مجلس الخيارات تبادل كبو وقد جذبت تسعير الخيارات دائما الأكاديميين والرياضيين ولكن أول اختراق في هذا المجال كان رائدا في بداية عام 1900 من قبل باشيلير واكتشف حرفيا طريقة جديدة للنظر في تقييم الخيار، ومع ذلك، حدث التحول الحقيقي بين الأوساط الأكاديمية والأعمال التجارية في عام 1973 عندما الأسود، سكولز وميرتون وضعت نموذج التسعير الخيار الأكثر شعبية واستخدامها مثل هذا الاكتشاف فتح حقبة جديدة بالكامل لكلا الأكاديميين والجهات الفاعلة في السوق كونها واحدة من أهم المشتقات المالية في السوق العالمية، والآن يتم اعتماد الخيارات على نطاق واسع كأداة فعالة للاستفادة من الأصول أو السيطرة على المخاطر محفظة في الوقت الحاضر، فمن السهل العثور على المقالات والبحوث والدراسات على نماذج التسعير الخيار ولكن هذه المادة سوف تركز بدلا من ذلك على خيارات اليونانيين وعلى وجه الخصوص من الدرجة الأولى اليونانيين المستمدة في خيارات العالم بسم اليونانية الإغريق هي مؤشرات هامة لتقييم درجة المخاطر القادمة من المتغيرات الخارجية، في الواقع، فإنها تقيس حساسية الخيار قسط s للتغييرات الصغيرة في مختلف المعلمات رياضيا، اليونانيين هي المشتقات الجزئية من سعر الخيار فيما يتعلق بعوامل مختلفة مثل التقلب ومعدل الفائدة والتضمحل الوقت. الغرض من هذه المقالة هو لشرح، كما هو واضح قدر الإمكان، كيف يعمل الإغريق خيارات ولكن سوف نركز فقط على تلك الأكثر شعبية ديل تا، غاما، فيغا أو كابا، ثيتا و رو ومن الجدير بالذكر أن جميع المخططات التي سيتم تقديمها قد تم استقراء بافتراض أن الكامنة وراء العقد الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط، أن الخيارات لها سعر الإضراب X من 100، أن معدل الفائدة الخالية من المخاطر هو 0 5 أن تكلفة الحمل ب هي 0 بينما التقلب الضمني هو 10.Delta دلتا يقيس حساسية سعر الخيار ل 1 تقلب في سعر الأصول الأساسية يعرض الرسم البياني كيف يتحرك دلتا في فيما يتعلق بالأسعار الأساسية S والوقت حتى النضج T. ويبين الرسم البياني بوضوح أن خيارات المكالمة في المال لديها قيم دلتا أعلى بكثير من الخيارات خارج المال في حين أن خيارات الصراف الآلي لديها دلتا التي تتأرجح حول 0 5 الاتصال الخيارات لديها دلتا التي تتراوح بين 0 و 1 ويحصل على أعلى كما النهج الأساسية سعر الإضراب من الخيار مما يعني أن خارج نطاق المال خيارات الدعوة سوف يكون دلتا قريبة من 0 في حين أن خيارات إيتم سيكون دلتا متذبذب حول 1 العديد من التاجر أعتقد أن دلتا احتمال أن تنتهي في المال ولكن هذا التفسير غير صحيح لأن المصطلح N د في صيغته يعبر عن احتمال الخيار تنتهي إيتم ولكن فقط في عالم محايد المخاطر في ظروف التداول الحقيقي فإن اتصالات دلتا الأعلى لديها احتمال أكبر لإنهاء إيتم من أقل دلتا منها، ومع ذلك، فإن العدد نفسه لا يوفر مصدرا موثوقا للمعلومات لأن كل شيء يعتمد على الكامنة الدلتا ببساطة تعبر عن التعرض لخيارات الخيارات إلى الأساسية الإيجابية دلتا يخبرك أن قسط سوف ترتفع إذا كان الأصل الأساسي سوف الاتجاه أعلى وسوف تنخفض في السيناريو المعاكس خيارات بدلا من ذلك، لديها دلتا السلبية التي تتراوح بين -1 و 0 و الرسم البياني أدناه يعرض تقلبه فيما يتعلق الأصول الأساسية. ومن السهل أن نلاحظ أنه كما يتحرك الأصول الأساسية تحت عتبة 100 سعر الإضراب من خيار وضع افتراضيا تقترب دلتا -1، مما يعني أن إيتم وضع خيارات لها سلبي دلتا قريبة من -1، في حين أن خيارات أوتم لديها دلتا تتأرجح حول 0 في التداول العملي قيمة الدلتا مهم جدا لأنه يخبرك كيف سيتم تغيير قسط الخيارات في حالة التحركات الأساسية التي كتبها 1 دعونا نفترض أن تشتري 100 خيارات المكالمة على النفط الخام مع دلتا من 0 5 وكان قسط 1000 إذا كان الخيار هو في المال خام غرب تكساس الوسيط الأصول الأساسية سيكون في 100 ولكن إذا ارتفعت العقود الآجلة للنفط بمقدار 1 دولار إلى 101 قسط قسط المكالمة الخاصة بك سوف تتحرك إلى 1500 ينطبق نفس الشيء على وضع الخيارات ولكن في هذه الحالة سوف أتم دلتا يكون -0 5 ووضع موقف طويل وضع الخاص بك سوف تولد ربحا إذا خام غرب تكساس الوسيط العقود الآجلة تتحرك من 100 إلى 99.Gamma تدابير غاما حساسية دلتا لحركة 1 في سعر الأصول الأساسي وهو مطابق لكل من خيارات الاتصال والخيارات تصل غاما إلى الحد الأقصى عندما يكون السعر الأساسي أصغر قليلا، وليس متساويا تماما، إلى إضراب الخيار و ج هارت يظهر تماما من الواضح أن ل أتم الخيار غاما هو أعلى بكثير من ل أوتم و إيتم options. The حقيقة أن غاما أعلى لخيارات أجهزة الصراف الآلي المنطقي لأنه ليس سوى الكمي لمدى سرعة دلتا سوف تتغير وخيار أجهزة الصراف الآلي سوف يكون لها دلتا حساسة جدا لأن كل تذبذب واحد في الأصول الأساسية سوف يغير ذلك. كيف يمكن غاما مساعدتنا في التداول كيف يمكننا تفسير it. Again، وقيمة غاما هو ببساطة أقول لك مدى سرعة دلتا تتحرك في القضية فإن الأصول الأساسية تجربة التذبذب 1 دعونا نفترض أن لدينا خيار المكالمة أتم على خام غرب تكساس الوسيط مع دلتا من 0 5 في حين أن أسعار العقود الآجلة تتحرك حول 100 و غاما هو 0 08، ماذا يعني ذلك تفسير بسيط بدلا من 0 08 غاما تقول لنا أن نداء أتم لدينا، في حالة التحركات الكامنة من 1 إلى 101، وسوف نرى دلتا زيادة إلى 0 58 من 0 5.Vega أو كابا فيغا هو الخيار الخيار لحركة 1 في التقلب الضمني وأنه هو متطابقة ل b أوث كال أند بلوت أوبتيونس يعرض الرسم البياني 3-D الوارد أدناه فيغا كدالة لسعر الأصول ووقت الاستحقاق لخيارات خام غرب تكساس الوسيط مع الإضراب عند 100 ومعدل الفائدة عند 0 5 والتقلب الضمني عند 10 يتم تحديد تكلفة الحمل إلى 0 لأننا نتعامل مع خيارات السلع. الرسم البياني يسلط الضوء بوضوح على حقيقة أن فيغا هو أعلى بكثير لخيارات أتم من لخيارات إيتم و أوتم شكل فيغا بوصفها وظيفة من سعر الأصول الأساسية منطقية لأن خيارات أتم حتى الآن أعلى ما يمكن فعله من تقلب ولكن ماذا تفعل فيغا حقا في ظروف التداول الحقيقية مرة أخرى، فيغا أو كابا يقيس تغير الدولار في حالة حدوث تحول واحد في التقلبات الضمنية، وبالتالي فإن خيارات خام غرب تكساس الوسيط التي تكون قيمتها 1000 مع فيغا من القول، 100 سيكون يستحق 1100 إذا كان التقلب الضمني يتحرك من 20 إلى 21 فيغا هو مقياس خطر مهم جدا للمتداولين الخيارات لأنه يقدر كيف بل الخاص بك سوف تتغير كدالة من التقلبات الضمنية المتضمنة متقلبة y هو العامل الرئيسي في التسعير الخيارات لأن سعر خيارات واحدة سوف تختلف وفقا لهذا العدد وهذا هو بالضبط لماذا التقلب الضمني و فيغا ضرورية للخيارات تداول خدمة توقعات هيبيرفولاتيليتي يوفر التحليلية وسهلة الفهم التوقعات والتحليل على التقلب والعمل السعر للتجار والمستثمرين. ثيتا ثيتا يقيس حساسية الخيار S إلى تغيير طفيف في الوقت إلى النضج T مع الوقت إلى النضج هو دائما تناقص فمن الطبيعي للتعبير عن ثيتا كما المشتقات الجزئية السلبية من سعر الخيار فيما يتعلق T ثيتا يمثل انحطاط الوقت لأسعار الخيارات من حيث التحرك 1 سنة في الوقت المناسب حتى النضج ولعرض قيمة ثيتا للتحرك 1 يوم يجب علينا تقسيمه من قبل 365 أو 252 عدد أيام التداول في سنة واحدة ويبين الرسم البياني أدناه كيف ثيتا moves. Theta هو سلبي واضح للخيارات في المال والسبب وراء هذه الظاهرة هو أن خيارات أجهزة الصراف الآلي لديها أعلى إمكانات التقلب، خام، تأثير تسوس الوقت هو أعلى التفكير في خيار مثل منطاد الهواء الذي يفقد قليلا من الهواء كل يوم خيارات في المال هي الحق في الوسط لأنها يمكن أن تصبح إيتم أو أنها يمكن أن نعود إلى أوتم وبالتالي فإنها تحتوي على الكثير من الهواء، وبالتالي، إذا كان لديهم المزيد من الهواء من جميع البالونات الأخرى أنها سوف تفقد أكثر من غيرها عندما يمر الوقت دعونا نلقي نظرة على مثال عملي دعونا نفترض أننا طويلة خيار الاتصال أجهزة الصراف الآلي التي القيمة هي 1،000 ولها ثيتا يساوي -25، إذا كان اليوم بعد كل من السعر الأساسي والتقلب لا تزال حيث كانت 1 يوم قبل موقفنا دعوة طويلة سوف تفقد 25.Rho رو هو الخيار حساسية s إلى تغيير في ومعدل الفائدة الخالية من المخاطر والرسم البياني التالي يلخص كيف يتقلب فيما يتعلق الأصول الأصول الأساسية. تتأثر أكثر من التغييرات في أسعار الفائدة السلبية رو لأن قسط من هذه الخيارات هو أعلى وبالتالي تقلب في تكلفة الفائدة المالية ص من المرجح أن يؤدي ذلك إلى تأثير أعلى على األدوات العالية العالوة. كما أنه من الواضح إلى حد ما أن الخيارات طويلة األجل أكثر تأثرا بالتغيرات في أسعار الفائدة من المشتقات قصيرة األجل يعرض الرسم البياني الوارد أدناه كيفية تأرجح رو عند التعامل مع خيارات وضع األسهم. الرسم البياني رو لخيارات وضع يعكس ما تم ذكره للمكالمات إيتم يكون التعرض أكبر من أجهزة الصراف الآلي وخيارات أوتم وضع لتغييرات أسعار الفائدة والمشتقات طويلة الأجل هي أكثر بكثير تتأثر رو من على المدى القصير حتى في هذه الحالة 3 - D يعرض الرسم البياني القيم السلبية كما ذكر سابقا رو يقيس كم من الخيار سوف تتغير قسط عندما تتحرك أسعار الفائدة بنسبة 1 وبالتالي، فإن زيادة في أسعار الفائدة زيادة قيمة خيار الاتصال الافتراضي وسوف يكون الارتفاع مساويا ل رو وبعبارة أخرى، فإن قيمة خيار المكالمة ستزيد بمقدار 50 إذا تحركت أسعار الفائدة من 5 إلى 6 وخيار دعوة غرب تكساس الوسيط لدينا قسط من 1000 ولكن رو يساوي 50. كما ذكر في ه بداية هذا التقرير هذا هو فقط الجزء الأول وسيتم نشر المادة الثانية التي تتناول الدرجة الثانية اليونانيين قريبا. تعلم الإغريق. على الأقل الأربعة الأكثر أهمية. ملاحظة الإغريق تمثل إجماع السوق على كيفية رد فعل الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة تسعير عقد الخيار ليس هناك ما يضمن أن هذه التنبؤات سوف تكون صحيحة. قبل أن كنت قراءة الاستراتيجيات، انها فكرة جيدة للتعرف على هذه الشخصيات لأنها سوف تؤثر على سعر كل خيار كنت التجارة نضع في اعتبارنا كما كنت إعادة التعرف على، والأمثلة التي نستخدمها هي أمثلة مثالية العالم وكما أفلاطون بالتأكيد اقول لكم، في العالم الحقيقي الأمور تميل إلى عدم العمل تماما تماما كما هو الحال في واحد مثالي. التجار الخيار بيجينينغ يفترض في بعض الأحيان أنه عندما يتحرك الأسهم 1، فإن سعر الخيارات على أساس أن الأسهم تتحرك أكثر من 1 أن سا سخيفة قليلا عندما كنت حقا فكر في ذلك الخيار يكلف أقل بكثير من الأسهم لماذا يجب أن تكون قادرة على جني المزيد من الفوائد أكثر مما لو كنت تملك الأسهم. من المهم أن يكون توقعات واقعية حول سلوك السعر من س بتيونس يو تريد وبالتالي فإن السؤال الحقيقي هو، كم سيتحرك سعر خيار إذا تحرك السهم 1 أن s حيث دلتا يأتي in. Delta هو المبلغ الذي من المتوقع أن يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في المخزون الأساسي. Calls ديتا إيجابية، بين 0 و 1 وهذا يعني إذا كان سعر السهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر المكالمة سوف ترتفع هنا مثال على ذلك إذا كان المكالمة لديها دلتا من 50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة ترتفع حوالي 50 إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر المكالمة تنخفض حوالي 50.Puts ديلا سلبية، بين 0 و -1 وهذا يعني إذا الأسهم ترتفع وتغير أي متغيرات التسعير الأخرى، وسعر الخيار سوف تنخفض على سبيل المثال، إذا كان وضع لديها دلتا من 50 والسهم ترتفع 1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع تنخفض 50 إذا كان السهم ينخفض ​​1، من الناحية النظرية، فإن سعر وضع ترتفع 50. وكقاعدة عامة، والخيارات في المال تتحرك أكثر من خارج من ر خيارات المال وخيارات قصيرة الأجل سوف تتفاعل أكثر من الخيارات على المدى الطويل لنفس التغير في الأسعار في الأسهم. عند انتهاء الصلاحية، فإن دلتا للمكالمات في المال تقترب 1، مما يعكس واحد الى واحد رد فعل لتغيرات الأسعار في الأسهم دلتا للمكالمات خارج المال سوف تقترب من 0 وفاز ر تتفاعل على الإطلاق إلى التغيرات في الأسعار في الأسهم ذلك لأنه لأنه إذا كانت محتفظ بها حتى انتهاء، فإن المكالمات إما أن تمارس وتصبح الأسهم أو فإنها ستنتهي لا قيمة لها وتصبح شيئا على الإطلاق. كما نهج انتهاء الصلاحية، ودلتا لوضع في المال يضع نهج -1 ودلتا للخروج من المال يضع سوف تقترب 0 ذلك لأنه لأنه إذا عقدت يضع حتى انتهاء ، فإن المالك إما ممارسة الخيارات وبيع الأسهم أو وضع ستنتهي قيمتها. وهناك طريقة مختلفة للتفكير في delta. So حتى الآن أعطيت لكم تعريف كتاب الدلتا ولكن هنا ق طريقة أخرى مفيدة للتفكير في دلتا احتمال الخيار سوف ينتهي ما لا يقل عن 01 في المال في انتهاء الصلاحية إكنيكالي، وهذا ليس تعريفا صحيحا لأن الرياضيات الفعلية وراء دلتا ليست حساب الاحتمالات المتقدمة ومع ذلك، غالبا ما تستخدم دلتا مترادف مع احتمال في العالم الخيارات. في محادثة عارضة، فمن العرفي لإسقاط العشرية في الرقم دلتا ، كما هو الحال في بلدي الخيار لديه 60 دلتا أو، هناك 99 دلتا أنا ذاهب إلى أن يكون البيرة عند الانتهاء من كتابة هذه الصفحة. عادة، فإن خيار المكالمة في المال لديها دلتا من حوالي 50، أو 50 دلتا ذلك لأنه يجب أن يكون هناك فرصة 50 50 الخيار ينتهي داخل أو خارج من المال عند انتهاء الصلاحية الآن دعونا ننظر في كيفية دلتا تبدأ في التغيير كخيار يحصل على مزيد من داخل أو خارج، فإن حركة سعر السهم تؤثر على الدلتا. كما يحصل خيار أكثر في المال، واحتمال أنه سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية كذلك، وبالتالي فإن الخيار د دلتا سوف يزداد كما يحصل على مزيد من الخيار - من-المال، واحتمال أنه سيكون في المال عند انتهاء الصلاحية وبالتالي فإن الخيار سد سوف إلتا انخفاض. تخيل أنك تملك خيار الاتصال على الأسهم شيز مع سعر الإضراب من 50، و 60 يوما قبل انتهاء الصلاحية سعر السهم هو بالضبط 50 منذ انها على خيار في المال، يجب أن يكون دلتا حوالي 50 ل على سبيل المثال، دعونا نقول الخيار يستحق 2 لذلك من الناحية النظرية، إذا ارتفع السهم إلى 51، سعر الخيار يجب أن ترتفع من 2 إلى 2 50.ما، إذا، إذا استمر السهم في الارتفاع من 51 إلى 52 وهناك الآن احتمال أكبر أن الخيار سوف ينتهي في المال في انتهاء الصلاحية لذلك ما سيحدث لدلتا إذا قلت، سوف دلتا زيادة، وكنت إعادة الصحيح على الاطلاق. إذا ارتفع سعر السهم من 51 إلى 52، سعر الخيار قد ترتفع من 2 50 إلى 3 10 أن سا 60 تحرك لحركة 1 في الأسهم حتى دلتا زادت من 50 إلى 60 3 10-250 50 60 كما حصلت على مزيد من الأسهم في المال. على من ناحية أخرى، ماذا لو انخفض السهم من 50 إلى 49 قد ينخفض ​​سعر الخيار من 2 إلى 1 50، مما يعكس مرة أخرى 50 دلتا من الخيارات في المال 2 - 1 50 50 ولكن إذا كان ست أوك يستمر في الانخفاض إلى 48، قد ينخفض ​​الخيار من 1 50 إلى 1 10 لذلك الدلتا في هذه الحالة كان قد انخفض إلى 40 1 50 - 1 10 40 هذا الانخفاض في دلتا يعكس الاحتمال الأقل الخيار في نهاية المطاف في - والمال في انتهاء الصلاحية. كيف تغير دلتا كما نهج انتهاء الصلاحية. مثل سعر السهم، والوقت حتى انتهاء الصلاحية سيؤثر على احتمال أن الخيارات ستنتهي داخل أو خارج المال وهذا s لأنه كما انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم سيكون أقل الوقت للتحرك فوق أو أقل من سعر الإضراب للخيار الخاص بك. لأن الاحتمالات تتغير كما نهج انتهاء الصلاحية، دلتا سوف تتفاعل بشكل مختلف مع التغيرات في سعر السهم إذا كانت المكالمات في المال قبل انتهاء الصلاحية، فإن دلتا تقترب 1 و فإن الخيار سينتقل بيني-فور-بيني مع الأسهم في وضع المال سوف الاقتراب -1 كما يقترب من انتهاء الصلاحية. إذا الخيارات هي خارج من المال، وسوف تقترب 0 بسرعة أكبر من أنها سوف تزيد في الوقت المناسب ووقف رد فعل تماما للحركة في الأسهم. إماجين الأسهم شيز هو في 50، مع الخاص بك 50 دعوة المكالمة الخيار يوم واحد فقط من انتهاء مرة أخرى، يجب أن يكون الدلتا حوالي 50، لأن هناك من الناحية النظرية 50 50 فرصة للسهم تتحرك في أي من الاتجاهين ولكن ماذا سيحدث إذا كان السهم ترتفع إلى 51.Think حول ذلك إذا كان هناك يوم واحد فقط حتى انتهاء والخيار هو نقطة واحدة في المال، ما هو احتمال الخيار لا يزال على الأقل 01 في المال عن طريق غدا انها عالية جدا، على اليمين. وبطبيعة الحال فإنه سوف دلتا حتى تزيد وفقا لذلك، مما يجعل خطوة مثيرة من 50 إلى حوالي 90 على العكس من ذلك، إذا الأسهم شيز قطرات من 50 إلى 49 يوم واحد فقط قبل انتهاء الخيار، قد تتغير دلتا من 50 إلى 10، مما يعكس احتمال أقل بكثير أن الخيار سينتهي in-the-money. So كما نهج انتهاء الصلاحية، والتغيرات في قيمة الأسهم سوف يسبب تغييرات أكثر دراماتيكية في الدلتا، ويرجع ذلك إلى زيادة أو انخفاض احتمال الانتهاء في المال. تذكر تعريف الكتاب المدرسي من دلتا، جنبا إلى جنب مع ألامو. لا ننسى تعريف كتاب دلتا لا علاقة له باحتمال الخيارات الانتهاء من داخل أو خارج من المال مرة أخرى، دلتا هو ببساطة المبلغ الذي سوف يتحرك سعر الخيار على أساس تغيير 1 في الأسهم الأساسية. ولكن النظر في دلتا كما احتمال أن خيار الانتهاء في المال هو وسيلة جميلة جدا للتفكير في it. Gamma هو المعدل الذي دلتا سوف تتغير على أساس تغيير 1 في سعر السهم حتى إذا دلتا هي السرعة التي تتغير أسعار الخيارات ، يمكنك أن تفكر في غاما كخيارات التسارع مع أعلى غاما هي الأكثر استجابة للتغيرات في سعر المخزون الأساسي. كما ذكرنا، دلتا هو عدد ديناميكي يتغير مع تغير سعر السهم ولكن لا تغيير دلتا في نفس المعدل لكل خيار بناء على سهم معين دعونا نلقي نظرة أخرى على خيار الاتصال لدينا على الأسهم شيز، مع سعر الإضراب من 50، لنرى كيف يعكس غاما التغيير في دلتا فيما يتعلق بالتغيرات في سعر السهم والوقت حتى انتهاء الصلاحية الشكل 1.Figure 1 ديلت a و غاما للسهم شيز دعوة مع 50 سعر الإضراب. لاحظ كيف تغير دلتا وغاما كما يتحرك سعر السهم صعودا أو هبوطا من 50 والخيار يتحرك داخل أو خارج من المال كما ترون، فإن سعر سوف تتغير الخيارات في المال بشكل أكبر بكثير من سعر الخيارات داخل أو خارج المال مع نفس انتهاء الصلاحية أيضا، فإن سعر الخيارات على المدى القريب في المال تتغير بشكل ملحوظ من السعر من الخيارات على المدى الطويل في المال. لذلك ما هذا الحديث عن غاما يتلخص في هو أن سعر الخيارات على المدى القريب في المال سوف تظهر الاستجابة الأكثر انفجارات لتغيرات الأسعار في الأسهم. إذا كنت إعادة وهو خيار المشتري، غاما عالية جيدة طالما توقعاتك هو الصحيح هذا s لأن الخيار الخاص بك يتحرك في المال، وسوف دلتا الاقتراب 1 بسرعة أكبر ولكن إذا توقعاتك هو الخطأ، فإنه يمكن أن يعود إلى لدغة لك بسرعة خفض دلتا الخاص بك. إذا كنت إعادة خيار البائع والتوقعات الخاصة بك غير صحيحة، وارتفاع جاما هو العدو هذا ق لأنه يمكن أن يسبب لك r موقف للعمل ضدك بمعدل أكثر تسارع إذا كان الخيار الذي بيعت يتحرك في المال ولكن إذا توقعاتك هو الصحيح، وارتفاع جاما هو صديقك منذ قيمة الخيار الذي بيعه سوف تفقد قيمة أكثر بسرعة. تيم الاضمحلال، أو ثيتا، هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار من ناحية أخرى، فإنه عادة ما يكون الخيار البائع s أفضل صديق ثيتا هو المبلغ سعر المكالمات ويضع سوف تنخفض على الأقل من الناحية النظرية لتغير يوم واحد في وقت انتهاء الصلاحية. التشكل 2 انحطاط الوقت لخيار المكالمة في المال. يوضح هذا الرسم البياني كيف سيتحلل قيمة الخيار في المال على مدى الأشهر الثلاثة الماضية حتى انتهاء الصلاحية لاحظ كيف تذوب قيمة الوقت بعيدا في تسارع معدل كنهج انتهاء الصلاحية. هذا الرسم البياني يبين كيف قيمة في المال الخيار ق سوف تتحلل على مدى الأشهر الثلاثة الماضية حتى انتهاء الصلاحية لاحظ كيف قيمة الوقت يذوب بعيدا بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. في سوق الخيارات، مرور الوقت هو مماثل لتأثير الصيف الحار سو n على كتلة من الجليد كل لحظة أن يمر يسبب بعض من قيمة الوقت الخيار لذوبان وعلاوة على ذلك، ليس فقط لا قيمة الوقت تذوب بعيدا، فإنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. تحقق من الشكل 2 كما يمكنك انظر، خيار في 90 يوما في المال مع قسط من 1 70 سوف تفقد 30 من قيمتها في شهر واحد الخيار 60 يوما، من ناحية أخرى، قد تفقد 40 من قيمتها على مدى ما يلي الشهر والخيار لمدة 30 يوما سوف تفقد كامل 1 المتبقية من قيمة الوقت من قبل انتهاء الصلاحية. كما أن خيارات المال تجربة خسائر الدولار أكثر أهمية مع مرور الوقت من داخل أو خارج المال الخيارات مع نفس المخزون الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية وهذا ق لأن الخيارات في المال لديها قيمة معظم الوقت المدمج في قسط وأكبر جزء من قيمة الوقت المدمج في السعر، وأكثر من هناك لانقاص. الحفاظ على أن في الاعتبار أن خارج، وخيارات المال، ثيتا سيكون أقل مما هو عليه في الخيارات في المال هذا ق لأن مبلغ الدولار من الوقت e قيمة أصغر ومع ذلك، فإن الخسارة قد تكون أكبر نسبة من الحكمة للخارج من المال الخيارات بسبب قيمة الوقت أصغر. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة للآثار الصافية لل ثيتا في القسم يسمى مع مرور الوقت من قبل. Figure 3 فيغا للخيارات في المال على أساس الأسهم XYZ. Obviously، ونحن نذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب، وسوف يكون هناك المزيد من قيمة الوقت المدمج في عقد الخيار منذ التقلب الضمني يؤثر فقط على قيمة الوقت، وخيارات على المدى الطويل وسوف يكون فيغا أعلى من خيارات أقصر على المدى. عند قراءة المسرحيات، ومشاهدة لتأثير فيغا في قسم يسمى التقلب ضمنية. يمكنك التفكير في فيغا كما اليوناني الذي سا قليلا مهتز و فيغا الكافيين قليلا هو مبلغ المكالمة ووضع الأسعار سوف تتغير، من الناحية النظرية، لتغيير نقطة واحدة المقابلة في التقلب الضمني لا يكون فيغا أي تأثير على القيمة الجوهرية للخيارات فإنه يؤثر فقط على قيمة الوقت من سعر الخيار s. عادة، كما يزيد التقلب الضمني، ستزداد قيمة الخيارات ذلك لأن زيادة في التقلب الضمني يشير إلى زيادة مجموعة من الحركة المحتملة للسهم. ليت s فحص خيار 30 يوما على الأسهم شيز مع 50 سعر الإضراب والسهم بالضبط في 50 فيغا لهذا الخيار قد يكون 03 في أخرى والكلمات، وقيمة الخيار قد ترتفع 03 إذا التقلب الضمني يزيد من نقطة واحدة، وقيمة الخيار قد تنخفض 03 إذا التقلب الضمني يقلل نقطة واحدة. الآن، إذا نظرتم إلى 365 يوما في المال شيز الخيار، قد يكون فيغا تصل إلى 20 حتى قيمة الخيار قد تتغير 20 عندما تتغير الضمنية يتغير من وجهة نظر انظر الشكل 3. إذا كنت إعادة تاجر الخيار أكثر تقدما، وكنت قد لاحظت أننا في عداد المفقودين اليونانية رو أن ق المبلغ قيمة الخيار سوف تتغير من الناحية النظرية على أساس تغيير نقطة مئوية واحدة في أسعار الفائدة. وصلوا للتو للدوران، لأننا لا نتحدث عنه كثيرا في هذا الموقع أولئك منكم الذين حقا الحصول على جدية حول الخيارات سوف تحصل في نهاية المطاف إلى معرفة هذا الحرف أفضل. لذلك الآن، فقط نضع في اعتبارنا أنه إذا كنت تتاجر خيارات على المدى القصير، وتغيير أسعار الفائدة لا ينبغي أن تؤثر على قيمة الخيارات الخاصة بك كثيرا ولكن إذا كنت تتداول الخيارات على المدى الطويل مثل ليبس رو يمكن أن يكون لها تأثير أكثر أهمية بكثير إلى مزيد من التكاليف لحملها. اليوم s التاجر Network. Learn نصائح نصائح التجارة من خبراء تراديكينغ s. Top عشرة الخيار Mistakes. Five نصائح ناجحة يغطي المكالمات. العمليات المسرحية لأي حالة السوق. الخيارات المتقدمة يلعب. أعلى خمسة أشياء الأسهم 2017 تراديكينغ المجموعة ، إنك جميع الحقوق محفوظة ترادينغ غروب، إنك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي فينانسيال إنك للأوراق المالية التي تقدم من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك جميع الحقوق محفوظة عضو فينرا و SIPC. Home مركز التعليم فهم الخيار الإغريق و توزيعات الأرباح. فهم الخيار الإغريق و توزيعات الأرباح. خيارات السوق، الإغريق لديهم الصفر للقيام مع الفلاسفة الكلاسيكية أو توجا الأطراف إلا إذا كنت إعادة التداول من بيت الأخوة للتجار الخيار، والإغريق كما هي إريس من المتغيرات في متناول يدي التي تساعد على تفسير العوامل المختلفة التي تدفع الحركة في أسعار الخيارات المعروف أيضا باسم الأقساط. العديد من الخيارات التجار يفترضون خطأ أن حركة السعر في المخزون الأساسي أو الأمن هو العامل الوحيد الذي يقود التغييرات في سعر الخيار s في الواقع، انها ق من الممكن جدا لمشاهدة الخيار الخيار التحرك صعودا أو هبوطا في القيمة، في حين أن السعر الأساسي يبقى يزال. من الناحية الرياضية، واليونانية مشتقة كلها من نموذج تسعير الخيارات الأكثر شهرة هو بلاك سكولز، ولكن يتم استخدام العديد من الاختلافات للحصول على العدالة خيارات، فمن الأكثر شيوعا لاستخدام شكل من أشكال نموذج كوكس روس روسينشتاين، الذي يمثل إمكانية ممارسة في وقت مبكر من الخيارات على النمط الأمريكي. كل اليونانية يعزل متغير التي يمكن أن تدفع خيارات حركة السعر، وتوفير نظرة ثاقبة على كيفية الخيار s سوف تتأثر قسط إذا تغير هذا المتغير هذه المادة سوف تعالج كل من اليوناني دلتا غاما ثيتا فيغا و رو وكذلك الأرباح ونحن سوف استكشاف كل من هذه في تي رمس من أهميتها، وشرح كيفية تفسير واستخدام كل واحد منهم في قرارات التداول الخاصة بك. التحقق من فهم راسخ على الإغريق الخاص بك وسوف تساعدك على الحكم على ما هو الخيار الأفضل للتجارة، استنادا إلى النظرة الخاصة بك وراء الكامنة إذا كنت لا تدعي مع اليونانيين، على الرغم من ذلك، هل يمكن أن تحلق في الخاص بك المقبل الخيار أعمى التجارة لماذا لا تعلم التحدث قليلا اليونانية بدلا من ذلك. ديلتا وسرعة غاما والتسارع. واحدة من أكبر الأخطاء خيارات جديدة التجار جعل شراء خيار الاتصال من أجل محاولة واختيار الفائز بعد كل شيء، وشراء المكالمات الخرائط إلى نمط كنت تستخدم لاتباعها كالتداول الأسهم شراء منخفضة، وبيع عالية، في هذا order. Options أصعب في بعض الأحيان يتحرك الأسهم الكامنة في الاتجاه المتوقع، ولكن الخيار دوسن t، أو حتى العكس بالعكس خيارات مع ضربات مختلفة تتحرك بشكل مختلف عندما يتحرك السعر الأساسي صعودا وهبوطا، وأيضا كما يقترب الخيار انتهاء هل هناك أي طريقة رياضية لتقدير مقدار الخيار الخاص بك قد تتحرك كما أوند حركة التحركات. الجواب هو دلتا أنه يوفر جزءا من السبب لكيفية ولماذا يتحرك سعر الخيار s الطريقة التي يفعلها هناك العديد من التعريفات المختلفة للدلتا، ولكن التفسير الذي يلي هو one. Delta الأساسي هو المبلغ النظري الخيار سعر s سوف تتغير لمقابل واحد وحدة التغيير الدولار نقطة في سعر افتراض الأمن الكامنة، وبطبيعة الحال، فإن جميع المتغيرات الأخرى دون تغيير. الحفاظ في الاعتبار يتم تحديد دلتا باستخدام نموذج التسعير، وبالتالي فإن مصطلح النظرية في تعريف أعلاه حتى على الرغم من أن هذه هي الطريقة التي يتوقع السوق الخيار سعر s للتغيير، ليس هناك ما يضمن أن هذا التنبؤ سوف يكون صحيحا ينطبق نفس الشيء على أي معلمة اليونانية الأخرى الموضحة أدناه. تخيل السهم هو في 40 ونحن ننظر في في الشهرين، في أتم دعوة الصراف الآلي مع سعر الإضراب من 40 والسعر الحالي من 3 إذا كان السهم يذهب من 40 إلى 41 في الوقت الراهن، وبالتالي فإن الشيء الوحيد الذي يتغير هو سعر السهم، وكم سيكون تتوقع المكالمة الخيار s السعر للتحرك. يجب أن يزيد سعر المكالمة بنحو 50 سنتا، إلى 3 50 كيف يمكنك أن تعرف طريقة واحدة ستكون للبحث عن الخيار د دلتا، 0 50، والتي يمكنك أن تجد في سلاسل الخيارات تحت البحث اقتباسات باستخدام تعريف أعلاه، إذا كان السهم ترتفع 1، فإن سعر المكالمة يجب أن ترتفع تقريبا بمقدار الدلتا وبالتالي، ينبغي أن تذهب من 3 00 إلى حوالي 3 50 هذا يعمل أيضا في الاتجاه المعاكس إذا انخفض السهم بنسبة 1 بدلا من ذلك، يجب أن ينخفض ​​خيار المكالمة تقريبا بمقدار الدلتا، 0 50 أو 50 سنتا، إلى سعر 2 50.عندما تبحث عن دلتا في تراديكينغ، ستلاحظ أن المكالمات لديها دلتا إيجابية طريقة واحدة لشرح هذا هي أسعار المكالمات تميل إلى الزيادة كما الزيادات الأساسية قد تكون قد لاحظت أيضا أن وضع الدلتا هي سلبية هذا هو لسبب مماثل يضع عادة زيادة في القيمة كما ينخفض ​​السهم هذه هي الدلتا علامات ستحصل على عند شراء هذه الخيارات ومع ذلك، عندما بيع هذه الخيارات، علامات دلتا عكس خيارات المكالمة القصيرة وسوف يكون لها دلتا سلبي خيارات وضع قصيرة سيكون دلتا إيجابية. دلتا دينامية. ماذا كان السهم يتحرك 41-42 هل خيار الدعوة تتحرك 50 سنتا أخرى، أو أكثر أو أقل. الجواب هو أكثر من 50 سنتا هذا s لأن دلتا دينامية كيف قريبة أو كيف بعيدا السهم هو من سعر الإضراب يحدد كيف سيكون رد فعل على حركة سعر السهم منذ الحركة من 41 إلى 42 يعني أن خيار الدعوة أصبحت أكثر في المال إيتم، الدلتا سوف تزيد لتعكس أنه في هذه الحالة، ونحن نقدر دلتا أن يكون حوالي 0 60 أو 60 باستخدام زيادة دلتا لحساب، يجب أن يكون السعر الجديد للخيار الدعوة حوالي 4 10 3 50 0 60. أتم المال خيارات الاتصال، مثل مثالنا الأول، وعادة ما يكون دلتا حوالي 0 50 أو 50 بالمناسبة، سوف التجار في كثير من الأحيان إزالة عشري وتقول دلتا خمسين في المال خيارات الاتصال إيتم عادة ديلتاس بين 0 50 و 1 00 أو 50 و 100، و خارج نطاق المال من الخيارات أوتم الدعوة عادة ديلتاس بين 0 50 و 0 أو 50 و 0، من الواضح أنها لن تذهب إلى ما دون الصفر. أما خيارات وضع المال لديها دلتا حول -0 50 أو -50 ديلتاس من إيتم يضع عادة تتراوح من -0 50 إلى -1 00 -50 إلى - 100 وضع الخيارات التي أوتم في كثير من الأحيان لديها دلتا تتراوح من 0 إلى -0 50 0 إلى -50.Using دلتا للتنبؤ حركة السعر كما يقترب انتهاء. دعونا نلقي نظرة على مثال مختلف. العديد من الخيارات لأول مرة المشترين سوف جرافيتات نحو 133 دعوة إضراب، لأنه s أرخص ولكن إذا كنت تفهم دلتا ليرة لبنانية ترى لماذا انها s رخيصة. لدينا رخيصة لأن دلتا هو فقط 0 05 وهذا هو، وهذا الخيار دعوة لا يمكن أن تتحرك كثيرا ل - الخطوة نقطة في الكامنة لماذا دلتا لها منخفضة جدا لأن الإضراب هو حتى الآن بعيدا عن السعر الأساسي، والاحتمالات من التشطيب الأساسي فوق 133 في 11 يوما صغيرة جدا. إذا كنت محظوظا بما فيه الكفاية للحصول على حركة من نقطة واحدة حتى يوم غد في هذا المخزون، وتقترح دلتا سعر الخيار يجب أن تتحرك فقط حوالي خمسة سنتات في العالم الحقيقي، على الرغم من أنه قد لا تتحرك في كل بالتأكيد، وسوف تتحرك وفقا دلتا، ولكن الخيار أيضا فقدت يوم واحد من قيمة الوقت، كما يقاس من قبل اليونانية تسمى ثيتا ونحن سوف تحصل على ثيتا في وقت لاحق عندما كنت عامل في الوقت الاضمحلال، وكنت د محظوظا إذا كان الخيار لا تزال تتداول لمدة 15 سنتا. إذا كان من المتوقع زيادة واحدة أو اثنين نقطة في الأسهم قبل انتهاء الصلاحية، والمكالمات الإضراب 127 على الأرجح تستفيد لك أكثر من خيار رخيصة 133 اضراب. ما هو الأخلاقية من القصة انها حاسمة لفهم كيف سيتحرك الخيار الخاص بك بالنسبة لسعر السهم دون فهم دلتا، فإنه من الصعب أن تعرف أي خيار سوف يكافئك أكثر إذا توقعاتك للأمن الكامنة هو الصحيح. أغين، دلتا ديناميكية يتغير ليس فقط كما الكامنة التحركات الأسهم، ولكن كما نهج انتهاء غاما هو اليونانية التي تحدد كمية تلك الحركة. غاما هو المبلغ الخيار النظري ق دلتا سوف تتغير لمثل المقابلة وحدة واحدة تغيير نقطة في سعر الأمن الكامن وبعبارة أخرى، إذا كان أنت تبدو في دلتا وسرعة موقف الخيار الخاص بك، غاما هو تسارع غاما هو إيجابي عند شراء خيارات سلبية عند بيعها على عكس دلتا، لا تتأثر علامة عند التداول مكالمة أو put. Just مثل عند شراء سيارة، قد يمكن جذب المزيد من تسارع غاما عند شراء خيارات إذا كان لديك خيار غاما كبيرة، دلتا لديها القدرة على الاقتراب من مائة أو 1 00 بسرعة، وإعطاء سعره واحد إلى واحد حركة مع الأسهم الخيار مبتدئين عادة ما نرى هذا إيجابيا ، ولكن يمكن أن يكون سيف ذو حدين عندما يكون لديك غاما كبيرة، يمكن أن تتأثر الدلتا بسرعة كبيرة، مما يعني ذلك سوف خيار سعر s إذا كان السهم يتحرك في صالحك، وهذا عظيم إذا كان يفعل في مواجهة وجها لوجه والتنبؤ بالتنبؤات الخاصة بك، والتغييرات في سعر الخيار الخاص بك قد يسبب الكثير من الألم. Gamma هو أعلى لضربات الصراف الآلي على المدى القريب، والمنحدرات قبالة نحو إيتم، أوتم، والإضرابات على المدى البعيد وهذا منطقي إذا كنت تعتقد أنه من خلال خيار أن أتم وقريبة من إكسير أتيون لديه احتمال كبير لتسريع إلى النهاية في أي اتجاه. الرسم البياني أدناه يظهر غاما لخيار على المدى القريب 15 يوما لانتهاء مع تداول الأسهم الأساسية حول 85 كما ترون، غاما هو واضح أكبر لضربة أتم price. To أفضل لشرح غاما، ونحن بحاجة إلى إعادة النظر دلتا لحظة دعونا نعود إلى المثال السابق اتصال أجهزة الصراف الآلي مع سعر الإضراب من 40 والسهم أيضا في 40 تطور جديد هناك يوم واحد فقط المتبقية لانتهاء الصلاحية ، بدلا من شهرين دلتا لا تزال 50 لأن الخيار هو بالضبط أتم إذا كان السهم ترتفع، فإن الدعوة ستكون في المال إذا كان يذهب إلى أسفل د يكون خارج من المال وبعبارة أخرى، فإنك لديها 50 فرصة 50 من خيار الانتهاء من إيتم على انتهاء الصلاحية مع هذا في الاعتبار، وهنا ق تعريف بديل واستخدام المصطلح دلتا هو المبدأ التوجيهي لإعطاء احتمالات خيار الانتهاء من إيتم في انتهاء الصلاحية. الآن تخيل السهم قد تحركت إلى 41، مع يوم واحد المتبقية قبل انتهاء 40 دعوة استدعاء وول د يكون بالفعل في المال ماذا سيكون الدلتا الآن التفكير في التعريف الثاني للدلتا كونه نقطة واحدة في المال مع يوم واحد فقط المتبقية يعني الخيار لديه احتمال أكبر للبقاء في المال هذا الاحتمال يترجم إلى دلتا أكبر بكثير في هذه الحالة قد تكون قريبة من 85.ماذا غاما يكون ثم تذكر، غاما يقيس عامل تسارع دلتا عندما كان السهم في 40، وكان دلتا 50 عندما ارتفع السهم نقطة واحدة إلى 41، ارتفع الدلتا إلى 85 الفرق بين الدلتا الجديدة والدلتا القديمة هو غاما 85 50 35.إذا قمنا بإطالة وقت انتهاء الصلاحية في هذا المثال، فإنه سيغير جذريا الطريقة التي سيعمل بها الخيار دعنا نقول الآن أن الخيار له 60 يوما المتبقية حتى انتهاء الصلاحية، والسهم هو 41 ودعوى ضربة لا يزال 40 ما هو احتمال الخيار إيتم عند انتهاء الصلاحية انها أقل بكثير لأن الأسهم لديها المزيد من الوقت للتحرك بين الآن والانتهاء لتعكس هذه الفكرة، والدلتا على هذا الخيار سيكون منخفضا r ربما حوالي 60 وكان غاما أيضا أقل بكثير حول 10 أو 0 10 عندما كان السهم في 40.If كنت ترغب في الحصول على فكرة عن مقدار التسارع خيار قد يكون، يمكنك البحث عن غاما على ترادكينغ ق الدعوة أو وضع احسب سلاسل قبل وضع التجارة كما هو الحال مع أي سمة يونانية، هناك سا ترادينوف للنظر في هذه الحالة، إذا كنت تسعى من الخيارات مع ارتفاع غاما لمزيد من التسارع، وكنت أيضا من المرجح أن تحصل على ارتفاع معدل ثيتا من الاضمحلال وهذا يقودنا إلى التالي اليونانية. ثيتا الوقت التسوس. ثيتا هو مبلغ السعر النظري سعر s سوف تتغير لالمقابل وحدة واحدة تغيير اليوم في عدد الأيام لانتهاء العقد الخيار. كل لحظة أن يمر يذوب بعيدا بعض قيمة الخيار لا فقط يفعل قسط الذوبان بعيدا، لكنه يفعل ذلك بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية وهذا ينطبق بشكل خاص على الخيارات في المال إذا كان الخيار إما في الداخل أو خارج من المال، وخياراتها تميل إلى الاضمحلال بطريقة أكثر خطية. لأن سعر ث e الخيار يتآكل مع مرور الوقت، ثيتا يأخذ شكل رقم سلبي ومع ذلك، علامة لها في الواقع يعتمد على ما الجانب من التجارة كنت على ثيتا هو العدو رقم واحد للمشتري الخيار، وصديق إلى البائع الخيار رياضيا، وهذا هو ممثلة برقم سلبي عند شراء خيارات ورقم إيجابي عند بيعها ثيتا كما يمكن العثور على ترادكينغ s دعوة ووضع احسب سلسلة. إذا كنا نركز على في الصراف الآلي خيارات الصراف الآلي، وهناك سا طريقة سريعة وسهلة لحساب و وبالتالي تقدير مدى سرعة خيار الخيار قسط الوقت قد يتضاؤل ​​خيارات المال في العمل أفضل في هذا المثال لأن أسعارها تتكون فقط من القيمة الزمنية، وليس القيمة الجوهرية القيمة التي خيار في المال وهذا يبسط الحسابات قليلا. الخيارات في المال تتحرك في الجذر التربيعي للوقت وهذا يعني إذا تم تداول خيار صراف آلي لمدة شهر واحد ل 1، ثم سيتم تداول خيار صراف آلي لمدة شهرين ل 1 x سرت من 2 أو 1 41 A سيتم تداول خيار أتم لمدة ثلاثة أشهر ل 1 × سكر من 3 أو 1 73. إذا كنت تعمل إلى الوراء وافترضت أن سعر السهم الأساسي والمتغيرات الأخرى لم تتغير، فإن القيمة الزمنية للخيار أتم لمدة ثلاثة أشهر سوف تفقد 32 سنتا بعد مرور شهر واحد د تخسر 41 سنتا أخرى بعد شهرين، وفي الشهر الأخير بعد مرت ثلاثة أشهر، والخيار سوف تفقد الدولار كله انها واضحة جدا من هذا المثال أن ليس فقط تفعل خيارات الاضمحلال، لكنها تتحلل بمعدل تسارع كما نهج انتهاء الصلاحية. إذا كنا مؤامرة هذه النقاط بيانيا يمكنك ان ترى منحنى تسارع من انحطاط. منذ تسوس الوقت من خيارات أتم يتسارع مع اقتراب انتهاء الصلاحية، فمن المنطقي أن ثيتا هو عدد أكبر للخيارات على المدى القريب من الخيارات على المدى الطويل النظر في تداول شيز في 100، 100 التداول الدعوة في 1 15 مع ضمنية التقلب من 20، وسبعة أيام حتى انتهاء الصلاحية ثيتا ليوم واحد لهذا الخيار هو - 085 أو سلبية 8 5 سنتات إذا لم تتغير أي متغيرات أخرى إلا يوم واحد من الوقت يمر، فإن هذا العقد التجارة لحوالي 1 15 - 085، س r 1 065.What إذا كان هذا العقد نفسه 180 يوما حتى انتهاء صلاحية معدل ثيتا هنا سيكون أبطأ بكثير من الخيار سبعة أيام، حوالي 025 أو سلبية 2 5 سنتات. التحلل الوقت وتقلب علاقة مثيرة للاهتمام. إذا زاد التقلب ، فإن ثيتا سيصبح رقم سلبي أكبر لكل من الخيارات القريبة والطويلة الأجل مع تناقص التقلب، يصبح ثيتا عادة رقم سلبي أصغر. ولكن في شروط أكثر وضوحا، يميل خيار التذبذب العالي إلى فقدان المزيد من القيمة بسبب تسوس الوقت من الخيار أقل تقلب إذا كنت قد رسمت لشراء خيارات أعلى تقلب للعمل أنها تجلب، نضع في اعتبارنا أن كنت أيضا إعادة القتال الوقت تسوس أصعب قليلا مع هذه العقود. على الجانب الآخر، قد يكون أكثر رسمها لبيع هذه عالية خيارات - volatility بسبب معدل أكثر سرعة من الاضمحلال لديهم على خيارات أقل من التذبذب تذكر الوقت الاضمحلال هو الخيار البائع s صديق والخيار المشتري s. في كلتا الحالتين، ومعدل تسوس الوقت هو قطعة واحدة فقط من اللغز ملحق إن تحليل الفرص سوف تحتاج إلى النظر في مجموعة متنوعة من العوامل في آن واحد عندما تقرر ما ومتى وكيف التجارة. تناول الوقت تسوس تأثير s على محفظتك بأكملها. فإنه ليس فقط مفيدة للنظر في ثيتا على الخيارات الفردية يجب أن تنظر أيضا صافي ثيتا عبر محفظتك بأكملها إذا كنت صافي خيارات طويلة في حسابك، والمحفظة الخاصة بك من المرجح أن يكون ثيتا سلبية وبعبارة أخرى، فإن كل يوم أن يمر محفظتك تعاني قليلا من تسوس الوقت إذا كنت صافي خيارات قصيرة في حسابك ، سيكون لديك محفظة ثيتا إيجابي، مما يعني قيمة حسابك قد تستفيد مع كل يوم أن passes. TradeKing يحسب كل من المواقف الفردية الخاصة بك وصافي محفظة ثيتا الخاص بك ببساطة الدخول إلى حسابك والذهاب إلى الحسابات القابضة - خيارات View. At هذه اللحظة في الوقت المناسب، وهذا الحساب عينة من الناحية النظرية تفقد 1،579 93 في يوم واحد من الاضمحلال وحده وحده نضع في اعتبارنا أن العديد من العوامل الأخرى وراء وقت بسيط الاضمحلال سوف تؤثر أيضا y لدينا مكاسب أو خسائر في نهاية المطاف تقلبات السعر على الكامنة، والتغيرات في التقلب، أو تغيير في تكاليف الحمل. فيغا V هو لتقلب. فيغا هي واحدة من أهم اليونانيين، ولكن في كثير من الأحيان لا تحصل على الاحترام الذي يستحق فيغا هو مبلغ الخيار النظري سعر s سوف تتغير للحصول على وحدة واحدة نقطة مئوية تغيير المقابلة في التقلب الضمني لعقد الخيار وقال ببساطة فيغا هو اليونانية التي تتبع التقلبات الضمنية تقلبات الرابع. لا ننسى أننا نتحدث عن التقلب الضمني الرابع هنا، وليس التقلبات التاريخية يتم احتساب التقلب الضمني من السعر الحالي للخيار باستخدام نموذج التسعير بلاك-سكولز، كوكس-روس-روبينستين، وما إلى ذلك ما أسعار السوق الحالية تعني تقلب المستقبل للسهم ليكون. مثل الإغريق، يتم تحديد التقلب الضمني باستخدام نموذج التسعير وبالمثل، هناك توقعات السوق لكيفية تغيير سعر الخيار بسبب هذه المعلمة ولكن كما كان من قبل، ليس هناك ما يضمن أن t توقعاته سوف يكون صحيحا. تحتسب التقلبات التاريخية من تحركات الأسعار الماضية الفعلية في الأمن الكامن يمكن أيضا أن يشار إلى التقلبات التاريخية لتقلب الأسهم أو التقلب الإحصائي للبحث عن خيار فيغا، سوف تجد أنه جنبا إلى جنب مع اليونانيين الآخرين على تراديكينغ s كال أو بوت كالك شينز. دعونا ننظر في مثال 100 دعوة استدعاء الخيار، مع تداول الأسهم في 100، 30 يوما لانتهاء الصلاحية، والتقلب الضمني من 20 سعر الخيار هو 2 50 و فيغا يساوي 115 أو 11 5 سنتات ويعني هذا أنه إذا لم يتغير أي شيء آخر في السوق إلا أن الخيار الرابع يزيد من نقطة مئوية من 20 إلى 21، فإن هذا العقد يتداول بحوالي 2 50 115 أو 2 615 إذا انخفض التذبذب بمقدار نقطة مئوية واحدة 20 إلى 19، كنت د نتوقع أن سعر الخيار إلى الانخفاض في نفس الأزياء - بمقدار كمية vega. Vega هو عادة أكبر للخيارات في المدى البعيد، والتي لديها المزيد من الوقت قسط انها أيضا عادة أكبر لفي - money أتم الخيار s مقابل العقود داخل أو خارج المال التفكير في ذلك في هذه الشروط والمزيد من تذهب في الوقت المناسب، وكلما أكبر قسط من الوقت قسط في سعر الخيار المزيد من الوقت حتى انتهاء الصلاحية يعني أن العقد هو أكثر عرضة ل التقلبات إيف. مثل غاما فيغا هو إيجابي عند شراء الخيارات والسلبية عند بيعها لا تتأثر علامة سواء تداول مكالمة أو وضع. فيغا هو أيضا عادة أعلى لعقود الخيارات التي تتعامل مع ارتفاع تقلبات ضمنية، لأن ارتفاع تقلب عادة محركات الأقراص وتكلفة الخيار أكثر وندرلينجس أكثر تكلفة أيضا تترجم إلى كبير فيغا الخيارات التي تلبي أي من هذه المعايير هي عادة أكثر حساسية للتغيرات في التقلبات الضمنية. فيغا حكاية اثنين من الأسهم. لإعطاء لك ما يشعر كل هذا يعني، والسماح ق نظرة على اثنين من شركات مختلفة جدا وهمية عالية الطيارة التكنولوجيا المحدودة و شركة التصنيع مستقرة شركة الطيارة العليا لديه كل الخصائص المذكورة أعلاه انها سا أعلى سعر الأسهم 390، ولها أعلى متضمنة ضمنية ليلي 33 عند المقارنة مع مستقر 75 و 17 على التوالي لتبين لكم كيف مستويات فيغا حساسة لجميع العوامل المذكورة أعلاه، اخترنا المكالمات مع تواريخ انتهاء الصلاحية أكثر في المستقبل ل نشرة عالية من لمدة 56 يوما مستقرة مقابل 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية. أول ، دعونا نقارن سعر ضربات أتم للطائرة العليا، 390، إلى الضربات داخل وخارج المال كما هو متوقع، فيغا هو أكبر بكثير لضربة 390 0 61 أو 61 سنتا وهذا يعني إذا كان التقلب الضمني من هذا الخيار يتحرك نقطة مئوية واحدة صعودا أو هبوطا، فإن قيمة الخيار إما زيادة أو نقصان بنسبة 61 سنتا ومن الجدير بالذكر فيغا للخروج من خارج المال 440 ضربة أصغر، لكنه يمثل نسبة أكبر من الخيار s قسط فمن 44 سنتا من 5 50 8 0 مقارنة 61 سنتا من 22 10 2 7.Now دعونا ننتقل إلى مكالمات مستقرة مع 28 يوما حتى انتهاء الصلاحية يتم تداول الأسهم مستقرة بسعر أقل بكثير للسهم الواحد مقارنة مع ارتفاع الطيارة ومع التقلبات الضمني السفلي هنا نحن ننظر في أقرب نسبيا - على المدى الطويل، 8 سنتا أو 8 سنتات - أصغر بكثير من استدعاء أتم هاي فلاير s في 61 سنتا. وفي الوقت نفسه، على أساس النسبة المئوية، ثمانية سنتات لا يزال عاملا رئيسيا في سعر ثمانية سنتات من 1 45 يساوي 5 5 من سعر الخيار حتى إذا كان هذا العقد الرابع يتحرك نقطة مئوية واحدة فقط أقل، وهذا الخيار سوف تخسر 5 5 من قيمته التقليل التقلب الضمني هو واحد من الأحداث الأكثر مزعج للمشترين الخيار أحيانا كنت الحق في the direction, but you still lose on the trade because of a drop in IV, also known as an implied volatility crunch. Rho interest rates. Rho is the amount a theoretical option s price will change for a corresponding one-unit percentage-point change in the interest rate used to price the option contract Typically the interest rate used here would be the risk-free rate of return The rate associated with investing in Treasuries is traditionally defined by market experts as virtually risk-free Rho is less important for those w ho trade nearer-term options, but may be useful for evaluating longer-term strategies. Rho addresses part of the cost-to-carry issue weighing the opportunity costs of tying up your cash in a long-term option versus other investments Whether or not the underlying stock pays a dividend can also impact cost-of-carry Read below to learn more about dividends. Let s consider an example a 50 strike call option with the stock trading at 50 Let s further assume we have 60 days to expiration, the annual risk-free interest rate is currently 5 , there are no dividends pending with this option, and implied volatility is currently 25 The price of the call option is 2 25, and rho is 045 or 4 5 cents This means if nothing else in the marketplace changes except the interest rate increases by one percentage-point, the call option would increase by the amount of the rho In this case, the price of the call would increase in value by about five cents, to about 2 30 2 25 0 045 2 295 Interest rates don t usual ly jump by a full percentage point at a time a more likely occurrence is that they d move a quarter-point 0 25 or half-point 0 5 For these fractional moves, multiply the rho by the amount of the interest rate change either 25 or 50 , and the result would be the theoretical impact on the option s price about one or two cents If interest rates declined instead of increased, the call price would be expected to decrease by the amount of the rho multiplied by the change in the interest rate. Here are a few takeaways about rho you may find useful. Rho and vega react similarly when it comes to underlying price and time Two factors that increase vega, or volatility exposure, are increasing time until expiration and higher underlying prices These same factors also increase the option s sensitivity to a change in interest rates When compared to shorter-term options, longer-term contracts would usually have larger rho numbers, or higher sensitivity to interest rate shifts Rho also tends to get larg er the more expensive the underlying security gets. Because rho relates to carry costs, calls usually have a positive rho value, while puts tend towards negative rho values That is to say, an increase in interest rates would cause calls to become more expensive and puts to become less expensive But keep in mind, this change in value has nothing to do with an investor s outlook on the market This change is only a result of how options pricing models work when they factor in a change in interest rates. To bring this concept home, consider this example let s say you have 10,000 to invest One choice is to invest it all in Treasury bonds, offering a theoretically risk-free rate of return Another choice is to invest in 10,000 worth of stock let s say 100 shares of the same stock at 100 per share And a third choice is to buy one ITM call option for 10 reflecting your interest to control 100 shares of stock The call investment would be 10 x 100 1,000 This action would leave you with cash left ov er 10,000 - 1,000 9,000.If interest rates are high, the first alternative may be more attractive than the second because investing in Treasury bonds offers lower risk but still may offer a modest return when compared to investing in shares of stock However, the third option can be a hybrid of the first two choices This selection allows for the investor to participate in a market investment call option and also invest the left over money elsewhere Treasury bonds Although there is no guarantee that the call option or the stock for that matter would perform well, the return from the Treasury bond investment would boost the combined return when both investments are considered together. The higher the interest rate, the more appealing the third choice becomes to investors On the contrary, the lower the risk-free interest rate, the less attractive this combination investment turns out to be. If you re a fan of LEAPS options, rho can be a useful secondary or tertiary indicator to keep your eye on LEAPS stands for Long Term Equity AnticiPation Securities they re basically extra-long-term option contracts We ve already established that longer-term options usually have larger rho numbers and are therefore more sensitive to interest rate shifts TradeKing s Call or Put Calc can help you predict how your LEAPS option may be affected by interest rate changes. Dividends as important as a Greek in impacting options prices. Dividends either in cash or in shares are paid by many companies to its shareholders, most often on a quarterly basis Why should options traders care about dividends Dividends are part of the options pricing model, and so that alone makes them relevant But the real answer is that dividends can impact option price movement much like the Greeks do If you want a better handle on why options prices change, you ll need to watch your Greeks and any upcoming dividends on the underlying Let s go back to cost-to-carry for a moment As stated earlier, rho helps an investor eval uate the opportunities and risks of interest rate changes on an option The other factor impacting cost-to-carry is whether or not the stock pays a dividend If an investor owns stock, carry costs can be determined using interest rates However if the stock pays a dividend, the carry cost is reduced by the amount of the dividend the investor receives Think of the interest cost as money going out, and the dividend as money coming in. Because of this relationship, changes in dividends increases, decreases, or the addition or elimination of them will affect call and put prices Since they somewhat counteract interest costs, they affect prices in the opposite manner as rho Increasing dividends will reduce the price of calls and boost the price of puts Decreasing dividends will have the reverse effect call values go up and put values go down. Just as the passage of time affects all the Greeks, it also affects dividends The more time to expiration, the more quarterly dividends may occur in the sam e period So any change in a dividend will have a greater effect on longer-term options than shorter-term contracts Dividend amounts for any stock may be found under TradeKing s Quotes Research tab. In conclusion. There are many factors that affect an option s price, and the Greeks help us understand this process better It s possible for some Greeks to be working for your position while others are simultaneously working against it If you understand how changing conditions can affect your options trades, you may be able to better position yourself accordingly. Get 1,000 in Free Trade Commission Today. Trade commission free when you fund a new account with 5,000 or more Use promo code FREE1000 Take advantage of low costs, highly rated service and award-winning platform Get started today. Options involve risk and are not suitable for all investors For more information, please review the Characteristics and Risks of Standard Options brochure available at before you begin trading options Options investors may lose the entire amount of their investment in a relatively short period of time. Online trading has inherent risks due to system response and access times that vary due to market conditions, system performance and other factors An investor should understand these and additional risks before trading. 4 95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار رسوم تراديكينغ إضافية 0 35 لكل عقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف انظر الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل ترادكينغ يضيف 0 01 للسهم الواحد على كامل النظام لأسعار الأسهم أقل من 2 00 راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، وينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. العملاء الجدد مؤهلون للحصول على هذا العرض الخاص بعد فتح حساب تراديكينغ بحد أدنى 5000 يجب تقديم طلب للحصول على عرض عمولة التجارة الحرة عن طريق إدخال كود ترويجي Free1000 عند فتح الحساب تحصل الحسابات الجديدة على 1،000 في ائتمان العمولة للأسهم و إتف وحركات الخيارات يتم تنفيذه في غضون 60 يوما من تمويل الحساب الجديد يأخذ رصيد العمولة يوم عمل واحد من تاريخ التمويل ليتم تطبيقه للتأهل لهذا العرض، يجب فتح حسابات جديدة بحلول 12 31 2016 وتمويلها 5000 أو أكثر في غضون 30 يوما من فتح الحساب تغطية العمولات و إتف وأوامر الخيارات بما في ذلك عمولة كل عقد رسوم التعيين والتعيين لا تزال سارية المفعول لن تحصل على تعويض نقدي عن أي عمولات تجارية حرة غير مستخدمة العرض غير قابل للتحويل أو صالح بالتزامن مع أي عرض آخر مفتوح لسكان الولايات المتحدة فقط و باستثناء موظفي مجموعة ترادينغ، إنك أو الشركات التابعة لها، ترادكينغ الأوراق المالية الحالية، وأصحاب حسابات ليك والجديدة أصحاب الحسابات الذين حافظوا على حساب مع تراديكينغ للأوراق المالية ذ م م خلال الثلاثين يوما الأخيرة يمكن أن يقوم ترادكينغ بتعديل أو إيقاف هذا العرض في أي وقت دون سابق إنذار يجب أن تبقى الحد الأدنى للأموال 5000 في الحساب مطروحا منه أي خسائر تداول لمدة لا تقل عن 6 أشهر أو ترادكينغ قد يتقاضى حساب تكلفة النقد الممنوح للحساب يسري العرض لحساب واحد فقط لكل عميل قد تطبق قيود أخرى هذا ليس عرضا أو التماس في أي ولاية قضائية حيث نحن غير مخولين للقيام بأعمال تجارية. تأخرت الأسعار في أقل من 15 دقيقة ما لم يذكر خلاف ذلك بيانات السوق مدعوم من قبل شركة سونغارد البيانات الأساسية المقدمة من فاكتسيت تقديرات الأرباح المقدمة من قبل زاكس صناديق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من ليبر وداو جونز ولكن دقة أو اكتمالها ليست مضمونة يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط يرجى قراءة شروط وأحكام الدخل الثابت بالكامل الاستثمار في الدخل الثابت تخضع هذه المخاطر لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة الائتمان وتقييمات السوق والسيولة والمبالغ المدفوعة مقدما والاسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المواضيع والبحوث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي للتعليم والتوضيح فقط لا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة التوقعات أو غيرها من المعلومات المتعلقة باحتمال نتائج الاستثمار المختلفة هي افتراضية في طبيعتها، ليست مضمونة للدقة أو اكتمال، لا تعكس نتائج الاستثمار الفعلية وليست ضمانات للنتائج في المستقبل. أي محتوى طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، المنتدى المشاركات والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم تتم مراجعتها من قبل تراديكينغ جميع النجوم هي الثالثة الأطراف، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ الشهادات قد لا تكون ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تمثل مؤشرا على الأداء المستقبلي أو النجاح لم يؤخذ أي اعتبار لأي شهادات المعروضة. الوثائق الداعمة لأي مطالبات بما في ذلك أي مطالبات قدمت نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخبرة والمقارنة والتوصيات، والإحصاءات، أو غيرها من البيانات التقنية، وسيتم توفيرها عند الطلب. جميع الاستثمارات تنطوي على المخاطر، قد تتجاوز الخسائر المستثمر الرئيسي، والأداء الماضي للأمن والصناعة والصناعة والقطاع أو المنتجات المالية لا يضمن النتائج المستقبلية أو عوائد ترادكينغ يوفر للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا يقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية أنت وحدك هي المسؤولة عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغ s أو المنتجات أو المنتجات. قائمة كاملة من الإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الذهاب إلى. تداول العملات الأجنبية يتم تقديم الفوركس للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ فوريكس تراديكينغ فوركس وشركة إنك و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن تابعة لها لا يتم حماية حسابات الفوركس من قبل شركة حماية المستثمرين الأوراق المالية SIPC. Forex ينطوي التداول على مخاطر كبيرة من الخسارة وغير مناسبة لجميع المستثمرين زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر قبل اتخاذ قرار بشأن تداول العملات الأجنبية، يجب عليك أن تدرس بعناية أهدافك المالية ومستوى خبرتك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر المالية أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحليلات أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية قراءة الإفصاح الكامل يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون سوق السلع الأمريكية. تريدريكس فوركس، إنك تعمل كوسيط تعريف لمجموعة غين كابيتال، ليك غين كابيتال يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليه في غين كابيتال بمثابة وكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك يتم تسجيل غين كابيتال مع لجنة تداول العقود الآجلة للسلع كفتك وهي عضو في جمعية العقود الآجلة الوطنية نفا إد 0339826 تراديكينغ فوركس، إنك هي عضو في جمعية العقود الآجلة الوطنية إد 0408077.2017 ترادينغ غروب، إنك جميع الحقوق محفوظة ترادينغ غروب، إنك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا.